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市场成交额继续萎缩A股短暂调整后有望继续上行

时间: 2024-04-23 14:29:22 |   作者: soon88顺博体育

细节:

  截至收盘,上证指数跌0.25%,报3260.62点,深成指跌0.42%,报11098.45点,创业板指跌0.53%,报2228.91点。市场成交额继续萎缩,两市合计成交7989亿元,北向资金净卖出近70亿元。

  业内人士认为,盈利修复时间或被拉长。A股在短暂调整后有望继续上行,关注地产产业链、数字化的经济、消费电子、半导体、汽车、智能驾驶、风电以及受益价格回暖和PPI底部反弹的传统能源等板块。

  周二,盘中数度上攻未果,两市成交不足8000亿元,近3000股收跌。在券商、医药和白酒三驾马车走低的情况下,A股三大股指集体低开。早盘券商、医药板块的快速拉升,带动三大股指均一度转涨。午后,股指再度上冲未果后震荡下行,最终两市低收。消息面来看,国家发改委将会同有关部门深入调查研究,总结推广居民增收的有效途径,研究制定政策措施,促进低收入群众增收,扩大中等收入群体。为促进民营经济发展,国家税务总局发布28条便民办税举措,重点聚焦支持非公有制企业为主体的广大中小微企业和个体工商户,促进新出台的一系列延续、优化、完善的税费优惠政策更好落实落细。

  近日,美元指数再度强硬,美联储有进一步加息的预期,吸引美元回流本土。受此影响,亚太市场的主要股指均出现了程度不等的疲软走势,恒生指数出现了短期头部的K线形态,影响到A股市场参与者的投资信心。从周二市场表现来看,美元强势带动着北上资金为代表的外资再度减持A股,在周一减持24.98亿元之后,周二再度减持68.15亿元,形成了较强的边际卖压。另外,受碧桂园仍未能支付的两笔美元债的票息信息刺激,碧桂园的相关内债价格会出现急跌,并对整个地产股形成了一定的压力预期。由于地产板块是7月底A股反弹的一个核心主线,所以,地产股在近两个交易日的持续走低,的确在某些特定的程度上挫伤了本土资金的做多意愿,对A股主要股指形成了较强的冲击力。

  对于当前市场,招商证券指出,综合考虑政策、流动性以及企业纯收入拐点,A股8月有望继续上行。当前北上资金是A股重要边际增量,同时,随着政策暖风带动市场风险偏好改善,融资资金有望回流,可能更加有助于A股中小风格的表现;综合加息预期、美债供给增加等因素,预计美债收益率短期高位震荡、上行空间可控,对A股影响有限;叠加上市公司业绩披露期担忧落地,中小成长风格有望接力价值,重回占优。

  粤开证券觉得,2023年是复苏之年,一季度的万得全A归母净利润增速为1.9%,全A非金融、石油石化的归母净利润增速为-6%,从预期值来看,经历了4、5月的库存加速去化后,一致预期显示7月通胀数据有望回升向好,带来利润端的修复。但受制于逆全球化、需求不足等负面扰动,A股的盈利修复并非一蹴而就,从基钦周期与朱格拉周期来看,类似2012-2013年呈U型磨底、弱修复的概率更大,盈利修复时间或被拉长,全A盈利的向上拐点或在四季度前后到来。

  从板块来看,A股场内的存量资金虽然看到了短线空头的能量有所增强,但本土资金仍然在努力冲锋。地产股在近期有所疲软,所以,多头主动放弃了对地产股的努力,而集中力量加大对券商股的做多力度。并购整合预期的券商股冲劲减弱,在周二,多头则迅速切换至大市值的券商股。中金公司在盘中一度涨停,进而吸引着中信证券、华泰证券等券业龙头股在盘中的拉升,主要股指在盘中一度收出红盘。

  医药行业全面反弹,个股掀涨停潮;氟化工板块午后崛起,三美化工、巨化股份、永和股份陆续封板;受六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》利好提振,氢能源题材尾盘异动拉升,京城股份、致远新能涨停;文化传媒股持续活跃,海看股份、出版传媒、金逸影视涨停;券商股分化严重;超导概念再度调整;金融科技题材大跌;汽车股跌幅靠前;地产股深度回调,云南城投、京投发展跌停,华远地产、中迪投资跌逾8%。

  信达证券首席策略分析师樊继拓认为,在较大级别的政策底后,市场反弹或反转的过程中,如果出现“部分”宏观数据的反弹,则上涨的时间大多能持续季度以上。如2008年年底、2012年年底、2014年年中,指数进入较大级别反转期间,均出现了阶段性的PMI回升。二季度的宏观数据整体偏弱,不过近期经济走弱有所放慢,PMI连续两个月小回升,7月下旬以来花旗中国经济意外指数有所企稳,6月以来南华工业品价格指数也开始反弹。这些变化如果持续,并和政策变化形成共振,则上涨大概率至少是季度级别的,如果幅度和力度上更强一些,则有望成为库存周期见底的证明之一,上涨的时间可能会更久。对于上涨空间,即使是存量资金,指数的空间也是不小的。A股历史上增量资金偏少的情况下,指数在估值底部区域可以有20%-30%左右的腾挪空间。去年10月底以来,万得全A涨幅只有11.72%,存量资金往上可以腾挪的空间还很高。

  中信证券也表示,7月中央政治局会议明确政策重心后,下半年政策不断发力,经济稳步修复的大方向是确定的。而政策落地速率、投资者预期的波动及资金的短期存量博弈更多是小节奏,不影响大的市场趋势,投资者继续积极布局。场外潜在活跃资金增量充裕,资金短期存量博弈有望得到缓解。从国内资金来看,活跃资金仍未充分入市。两融成交占比虽从两周前的7.17%上升到了7.96%,但和今年高点9%左右仍有一定差距。两融余额占全A市值的比重也在今年较低水平,活跃投资者情绪仍在较为底部状态。此外,根据中信证券草根调研,活跃私募仓位仍然维持在70%左右的中性偏低水平,同样加仓空间较大。从外资来看,在中国经济稳步修复的背景下,海外的活跃资金有望在未来进行重新再配置,A股及港股可能是重要方向。配置上,关注地产产业链、数字化的经济、消费电子、半导体、汽车、智能驾驶、风电、以及受益价格回暖和PPI底部反弹的传统能源等板块。

  联科科技(001207)位于轮胎及化工大省山东,具备采购端及销售端的双重区位优势。公司下游轮胎客户认证周期长、进入壁垒高,公司已于有名的公司建立稳定合作伙伴关系,优质稳定的客户资源支撑业务持续增长。公司持续丰富特种炭黑产品结构、扩产高分散二氧化硅,高的附加价值产品占比的提升将增强公司纯收入能力。公司中低压电力电缆屏蔽料用导电炭黑国内市占率第一,进军高压电缆屏蔽料用导电炭黑领域,有望突破卡脖子技术,构筑核心竞争力。

  目前全球绿色轮胎市场主要集中于欧洲,我国渗透率偏低,作为轮胎大国,我国绿色轮胎市场将迎来快速地发展,预计将带来我国高分散白炭黑市场需求156万吨,市场规模超100亿。公司目前拥有炭黑产能12.5万吨/年,二氧化硅产能16.6万吨/年。

  西南证券预计公司2023年-2025年EPS分别为0.69元、0.89元、1.68元,未来三年归母净利润增长率分别为24.77%、30.23%、87.32%。公司持续改善产品结构,发力高压电缆屏蔽料用纳米碳材料,首次覆盖给予“买入”投资评级。