开云体育 割肉海格、减仓金风、梭哈富联: 一次“追涨杀跌”背后的投资真相

“周四刚割肉，周五就涨了一点。我一割他就涨，真是让我又爱又恨。”最近，不少投资者都在经历这种“卖飞”的痛苦。就像这位朋友，割肉了海格通信，减仓了金风科技，然后梭哈了工业富联，现在满心期待下周一能“高兴一下”。

今天咱们就掰开揉碎了说，不玩虚的，全是大白话。告诉你这次操作背后的真实逻辑，以及工业富联到底能不能让你“高兴一下”。

一、先看操作：为什么要“抛弃”海格和金风？

先把这两家公司最近的走势捋清楚，不用看复杂的K线图，用大白话讲就是：

1. 海格通信：概念退潮下的“踩踏式”下跌

海格通信最近的下跌，本质上是“商业航天概念退潮+融资盘踩踏”的结果。

• 之前靠着“商业航天”的概念，股价从12块一路冲到18块，可到了1月底，商业航天板块集体退潮，海格通信也跟着跳水，连续三天大跌，不少融资盘被迫平仓，形成了“多杀多”的局面。

• 更关键的是，公司的基本面并没有明显改善，2025年业绩预告显示，净利润同比增长仅5%-15%，远低于市场预期，这也让投资者对其未来失去了信心。

2. 金风科技：行业寒冬下的“盈利困境”

金风科技的下跌，则是“风电行业市场化+海外市场担忧”的双重打击。

• 2025年风电行业告别补贴时代，全面走向市场化，“136号文”推动电价由市场决定，叠加陆上风电增值税即征即退政策取消，导致行业项目资本金IRR降低0.85%-1.10%，盈利空间被大幅压缩。

• 2月4日，欧盟宣布对金风科技展开调查，更是直接引发了市场对其出海业务的担忧，2月5日股价盘中大跌超9%，不少投资者选择用脚投票。

说白了，这两家公司的下跌，不是“短期波动”，而是“行业逻辑生变”，再拿着不放，只会越套越深。

二、再看选择：为什么要“梭哈”工业富联？

再看工业富联，最近的走势虽然也有回调，但核心逻辑和海格、金风完全不一样：

1. 基本面：AI服务器业务爆发式增长

工业富联2025年的业绩预告显示，全年归母净利润预计达到351-357亿元，同比增长51%-54%，创下上市以来的新高。单是四季度一个季度，归母净利润就有126-132亿元，同比涨幅更是到了56%-63%。

• 这背后，是AI服务器业务的爆发式增长。2025年公司云服务商AI服务器营收同比增长超3倍，四季度更是迎来爆发，环比增长50%、同比激增5.5倍，成为净利润的核心贡献者。

• 凭借全球超40%的AI服务器市占率，以及英伟达GB300全球60%的代工份额，公司深度绑定微软、亚马逊、谷歌等全球前五大云厂商，仅微软一家就贡献了大量订单，业绩确定性极强。

2. 行业地位：AI算力龙头的“不可替代性”

在AI算力爆发的时代，工业富联的地位是不可替代的：

• 作为全球最大的AI服务器代工厂，公司承接了全球40%的AI服务器订单，排产至2026年Q3，订单储备直接排到了2027年。

• 与英伟达的合作更是从ODM升级到了JDM，不仅代工GB300服务器，还独家供应五阶HDI板，单台GPU服务器PCB价值量较前代提升2倍，盈利能力持续提升。

3. 风险提示：短期回调不改长期趋势

当然，工业富联的股价近期也有回调，开云从2025年11月的67.66元跌到了2026年2月6日的54.40元，近三个月累计下跌19.60%。

• 这主要是因为前期涨幅过大，积累了大量的获利盘，需要消化；同时，市场对AI板块的情绪也有所波动，导致股价出现了回调。

• 但支撑股价上涨的核心逻辑——AI算力需求爆发、公司的龙头地位、业绩的持续兑现——一个都没破，反而在不断强化，所以回调只是阶段性的，未来还有上涨空间。

三、这次操作，是“明智之举”还是“另一个陷阱”？

现在很多人问：“这次割肉海格、减仓金风、梭哈富联，到底是对是错？”我的答案是：没有绝对的对错，关键看你的投资逻辑和风险承受能力。

1. 从“行业趋势”来看：这次操作是“顺势而为”

• 海格通信所在的商业航天板块，目前还处在“技术探索阶段”，商业化前景存在不确定性；金风科技所在的风电行业，正面临盈利空间压缩和海外市场担忧的双重压力，行业趋势向下。

• 工业富联所在的AI算力板块，是“新质生产力”的代表，AI算力需求爆发式增长，行业趋势向上，公司作为龙头，直接受益于行业增长。

从这个角度看，这次操作是“顺势而为”，抛弃了行业趋势向下的公司，布局了行业趋势向上的公司，逻辑是成立的。

2. 从“投资心理”来看：这次操作是“追涨杀跌”的典型

• 很多投资者在操作时，往往会被“锚定效应”和“损失厌恶”心理左右：看到海格和金风跌了，就害怕继续下跌，选择割肉；看到工业富联涨了，就害怕错过机会，选择梭哈。

• 这种“追涨杀跌”的操作，本质上是“情绪驱动”，而非“逻辑驱动”，很容易陷入“卖飞”和“接盘”的循环。

从这个角度看，这次操作也存在一定的风险，需要警惕市场情绪波动带来的股价回调。

四、给投资者的大白话建议：别被情绪左右，理性才是王道

现在很多人问：“下周一工业富联能让我高兴一下吗？”我的建议很简单：别被情绪左右，理性才是王道。

• 短线博弈：下周一如果工业富联高开，不要追高，等待回调后再布局；如果低开，不要急着抄底，等待股价企稳后再进场。设好止损位（比如52元的支撑位），一旦跌破，果断离场。

• 中线布局：只要AI算力的需求还在增长，工业富联的业绩还在兑现，回调就是加仓的好时机。可以逢低布局，长期持有，不要被短期的波动吓倒。

• 核心原则：投资不是赌博，不要被“卖飞”的痛苦和“错过”的焦虑左右。一定要基于对公司基本面和行业趋势的判断，做出理性的决策，而不是被情绪牵着走。

五、总结：投资的本质，是“认知变现”

最后，我想再强调一遍：投资的本质，是“认知变现”。你能赚多少钱，取决于你对行业和公司的认知深度，而不是你操作的频率。

这次割肉海格、减仓金风、梭哈富联的操作，本质上是一次“认知升级”：抛弃了对概念的幻想，回归到对行业趋势和公司基本面的判断。只要你的认知是对的，时间一定会给你应有的回报。

至于下周一工业富联能不能让你“高兴一下”，其实没那么重要。重要的是，你是否真正理解了自己的投资逻辑，是否能在市场波动中保持理性和定力。

声明：个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。